Margin còn gọi là giao dịch ký quỹ là một thuật ngữ được sử dụng rất nhiều trong lĩnh vực chứng khoán. Trong chứng khoán, rất nhiều nhà đầu tư sử dụng đòn bẩy tài chính Margin. Vậy Margin là gì? Làm thế nào để sử dụng Margin đạt hiệu quả tối ưu. Hãy theo dõi bài viết sau đây để hiểu rõ hơn về Margin nhé!
Margin là gì?
Margin trong chứng khoán còn gọi là đòn bẩy tài chính. Đây là việc công ty chứng khoán cho bạn vay tiền để mua thêm chứng khoán.
Những cổ phiếu trong danh mục hiện tại của bạn sẽ là tài sản đảm bảo cho khoản vay đó.
Giống như cách bạn vay mua nhà, chỉ với 300 triệu đã sở hữu ngay căn nhà 1 tỷ đồng.
Chứng khoán cũng vậy…
Nếu bạn đang có 100 triệu, bạn có thể vay Margin từ công ty chứng khoán thêm 100 triệu để đầu tư vào chứng khoán.
Có nghĩa là bạn sẽ mua được thêm nhiều cổ phiếu để gia tăng lợi nhuận (đồng thời rủi ro cũng tăng tương ứng).
Ví dụ:
Giả sử hiện tại bạn đang sở hữu 10.000 cổ phiếu REE với tổng giá trị 300 triệu VNĐ.
Cơ cấu tài sản ròng của bạn sẽ như sau:
Trước khi dùng Margin (triệu đồng):
– Giá trị cổ phiếu (a) 300
– Tiền mặt (b) 0
Giá trị danh mục (c) = (a) + (b) 300
Nợ margin (d) 0
Tài sản ròng (e) = (c) – (d) 300
Khi đó, mặc dù bạn không còn tiền mặt nhưng công ty chứng khoán sẽ cho bạn vay tiền để mua thêm cổ phiếu.
Hiểu đơn giản, giao dịch margin là giống như 1 giao dịch cho vay cầm cố. Cụ thể:
Công ty chứng khoán cho bạn vay tiền để mua thêm cổ phiếu
Tài sản cầm cố chính là giá trị cổ phiếu hiện có trong danh mục (trong ví dụ trên là 300 triệu cổ phiếu REE).
Vay Margin là gì
Vay Margin là việc mua hoặc bán chứng khoán trong đó người đầu tư chỉ thực có một phần tiền hoặc chứng khoán, phần còn lại do công ty chứng khoán cho vay. Bằng cách sử dụng giao dịch ký quỹ, những người đầu tư có thể mang lại những tác động tích cực như ổn định giá chứng khoán và tăng cường tính thanh khoản của thị trường.
Giao dịch quỹ cũng ẩn chứa rủi ro khá cao có khả năng làm tổn hại đến hoạt động của thị trường. Giao dịch ký quỹ có 2 loại là mua ký quỹ và bán khống.
Room margin là hạn mức cho vay mà các công ty chứng khoán dành cho một mã cổ phiếu nào đó. Room margin trong chứng khoán có mức trần là 5% so với vốn chủ sở hữu của công ty chứng khoán.
Tỷ lệ margin trong chứng khoán là gì?
Tỷ lệ margin (đòn bẩy) là tỷ lệ cho vay tối đa của công ty chứng khoán.
Tỷ lệ giao dịch ký quỹ là tỷ lệ phần % số tiền thực có trong tổng số tiền tối đa có thể mua.
Ví dụ minh họa:
Những công ty tốt, thanh khoản cao thường có tỷ lệ cho vay là 50%, tức là chiếm nửa tài sản đầu tư của bạn, như ví dụ NĐT B trên, có 2 tỷ nhưng có thể đầu tư tới 4 tỷ, khi đó tỷ lệ sử dụng đòn bẩy hay tỷ lệ cho vay giao dịch ký quỹ là 1:2.
Có 1 đồng mà có thể mua được 1.5 đồng chứng khoán thì tỷ lệ margin là 1:1,5 hay tỷ lệ ký quỹ là 66.6%
Có 1 đồng mà có thể mua được 2 đồng chứng khoán thì tỷ lệ margin là 1:2 hay tỷ lệ ký quỹ là 50%
Tuy nhiên, một số công ty lách luật chơi kiểu đi đêm, cho vay với tỷ lệ 1:3, 1:4, có nghĩa bạn có 100 triệu bạn có thể đầu tư tới mức 300 triệu, 400 triệu.
Ở trong forex, tỷ lệ đòn bẩy lên tới 1:1000 hay 1:10.000
Cách tính margin trong chứng khoán
Cách tính margin được thể hiện qua ví dụ sau đây:
Một nhà đầu tư mua 100 cổ phiếu TC với giá 100.000đ/cp. Với tỷ lệ margin 1:1. Số tiền này tương đương với số tiền đặt cọc là 100*100.000*50% (50% tài sản nhà đầu tư, 50% tài sản vay).
Các công ty chứng khoán lại có định nghĩa về tỷ lệ ký quỹ là khác nhau, nhà đầu tư kiểm tra kỹ trước khi sử dụng. Thông thường giữa các công ty khác nhau, cụ thể là: Tài sản nhà đầu tư có 100đ, tỷ lệ ký quỹ của công ty TC là 50% so với tài sản ròng 100đ của nhà đầu tư.
Theo công thức trên, hạn mức cho vay margin là 50% đối với cổ phiếu TC.
Call margin là gì?
Margin Call (Call Margin) là mức tỷ lệ ký quỹ margin tối thiểu bạn phải duy trì. Ở Việt Nam, ngưỡng Margin Call thông thường là 40%. Nếu tỷ lệ ký quỹ thấp hơn mức margin call thì khi đó công ty chứng khoán sẽ gọi điện, nhắn tin thông báo bạn bổ sung ký quỹ.
Leverage là gì? Tỉ lệ ký quỹ margin là gì?
Leverage là việc sử dụng một số tiền nhỏ để thực hiện một khoản đầu tư có giá trị lớn hơn rất nhiều. Ví dụ bạn có thể mua một hợp đồng tương lai VN30 trị giá vài chục triệu với khoản đầu tư ban đâu cho bằng 15% mức giá của hợp động. Một ví dụ khác, nếu bạn mua hợp đồng vàng trị giá 10.000.000đ bạn chỉ cần bỏ ra 1.500.000đ.
Nếu tăng 1.500.000đ tương tứng 15% chỉ số thôi, giá trị đầu tư của bạn đạt lãi 200% so với số tiền đầu tư ban đầu.
Nếu giảm 15% và giá trị đầu tư của bạn sụt xuống 200% việc này có thể lấy mất hơn 1.500.000đ của bạn. Đôi khi còn nhiều hơn thế để thực hiện đúng cam kết của hợp đồng khi bạn lỗ. Vì vậy mặc dù margin khiến bạn đạt được lợi nhuận cao nhưng cũng có thể gây ra thua lỗ vô cùng lớn.
Margin trong kinh doanh
Margin trong kinh doanh là khoảng cách giữa chi phí và giá bán. Margin trong kinh doanh còn được hiểu là tỉ lệ thuận hay tỉ suất lợi nhuận.
Gross margin hay lợi nhuận biên
Đây là tỉ lệ được tính bằng cách lấy tổng thu nhập hoặc lãi ròng chia cho doanh thu. Biên lợi nhận được thể hiện bằng con số phần trăm. Nếu biên lợi nhuận là 20% là một công ty sẽ tạo ra được 0.2 đồng thu thập trên mỗi đồng doanh thu bán hàng.
Chỉ số này cho biết mỗi đồng doanh thu tạo ra bao nhiêu đồng thu nhập ròng. Đây là một chỉ báo khá hữu ích khi tiến hành so với hiệu quả các công ty trong cùng một ngành. Công ty nào có biên lợi nhuận cao hơn thể hiện công ty đó có lãi hơn và kiểm soát chi phí hiệu quả hơn so với các công ty khác.
Margin – con dao 2 lưỡi nguy hiểm
Khi dùng margin đặc biệt là dùng margin với tỷ lệ đòn bẩy cao thì rủi ro thua lỗ lớn, thậm chí bị cháy tài khoản mất hết tiền vì những lý do dưới đây:
Áp lực khi dùng margin: Dùng margin sẽ gây ra áp lực lớn về tâm lý, khiến các quyết định đầu tư bị đi sai với định hướng ban đầu.
Áp lực phải trả lãi margin: Phí vay tiền Công ty Chứng khoán ở mức 14%/ năm nếu nhà đầu tư đầu tư bằng tiền vay thì phải có lợi nhuận cao hơn con số đó mới có lãi.
Áp lực khi bị margin call: Khi cổ phiếu giảm giá, nhà đầu tư được yêu cầu bổ sung tài sản đảm bảo, việc này không phải lúc nào cũng dễ dàng. Vì đa phần nhà đầu tư đã dùng hết khả năng tài chính trước khi quyết định vay.
Tất cả những yếu tố trên ảnh hưởng sâu sắc đến tâm lý của các nhà đầu tư dẫn đến hành vi đi sai hướng.
Lãi suất margin
Lãi suất margin trên thị trường mỗi công ty chứng khoán sẽ có quy định khác nhau. Dưới đây là 3 công ty có thị phần chứng khoán lớn nhất hiện nay, có dịch vụ margin ổn định, nguồn lực vay lớn, tránh được rủi ro bị cạn margin.
Lãi suất margin ssi
Lãi suất cho vay hiện hành: 0,0389%/ ngày
Lãi suất cho vay vượt tỷ lệ nợ cho phép: 150% x 0,0389%/ ngày
Thời hạn cho vay tối đa: 9 tháng.
Lãi suất margin hsc
Lãi suất cho vay hiện hành: 0.04%/ ngày
Lãi suất do vượt tỷ lệ nợ cho phép: 150% x 0,04%/ ngày
Lãi suất ứng tiền trước bán chứng khoán: 0,04%/ ngày
Thời hạn vay tối đa: 3 tháng.
Lãi suất margin vcsc
Lãi suất cho vay hiện hành: 0,037%/ ngày
Lãi suất vượt tỷ lệ nợ cho phép: 150% x 0,037%/ ngày
Lãi suất ứng trước tiền bán chứng khoán: 0,037%/ ngày
Thời hạn vay tối đa: 6 tháng.
Thuật ngữ về “biên an toàn”
Biên an toàn là thuật ngữ không chỉ dùng trong lĩnh vực tài chính mà còn được dùng trong các lĩnh vực khác. Ví dụ: Các kỹ sư đang xây dựng chiếc cầu chịu được 100 tấn. Vậy chiếc cầu liệu có thể chống đỡ chính xác là 100 tấn hay không? Chắc chắn là không, 100 tấn là số có thể có những sai số và lượng giao thông qua cầu sẽ có những chiếc vượt trên 100 tấn, vì thế để an toàn người ta sẽ xây dựng chiếc cầu có thể chịu được >100 tấn. Như vậy biên an toàn của cây cầu là khoảng người ta trừ hao lớn hơn 100 tấn đó. Và nó sẽ đảm bảo cầu sẽ không bị sập khi chịu sức nặng trên 100 tấn.
Tương tự vậy, trong chứng khoán bạn sẽ thấy chứng khoán đáng giá đến 100.000đ, nhưng mua chứng khoán ở mức 75.000đ sẽ là mức an toàn của bạn. Biên an toàn trong các phân tích của bạn sẽ không hoàn toàn chính xác và cổ phiếu thực chất chỉ có giá 90.000đ mà thôi. Trong lĩnh vực kế toán, biên an toàn là khoảng chênh lệch giữa doanh số bán hàng kỳ vọng và điểm hòa vốn.
Tài khoản margin là gì?
Đây là một loại tài khoản môi giới trong đó người môi giới cho khách hàng vay tiền mặt để mua chứng khoán. Khoản vay trong tài khoản sẽ được ký quỹ bằng chứng khoán và tiền mặt.
Khi sử dụng tài khoản ký quỹ, nghĩa là bạn đã sử dụng sức mạnh đòn bẩy của khoản vay, bạn có thể làm khuếch đại cả lãi và khoản lỗ của khoản đầu tư.
Danh sách cổ phiếu được ký quỹ
Để hạn chế rủi ro có thể gặp, UBCKNN đã ban hành công văn số 557/UBCK-PTTT ngày 7/4/2008 gửi các công ty chứng khoán về việc tuân thủ các quy định về giao dịch đối với khách hàng. Theo đó, khi đặt lệnh bán chứng khoán, khách hàng phải có đủ số lượng chứng khoán đặt bán trên tài khoản chứng khoán. Khi đặt lệnh mua chứng khoán, số dư tài khoản bằng tiền của khách hàng phải đáp ứng điều kiện về tỷ lệ ký quỹ giao dịch theo quy định từng thời kỳ.
Kinh nghiệm sử dụng margin hiệu quả
Hãy sẵn sàng thua lỗ nặng
Day trader đều phải chịu thua lỗ nặng nề từ những tháng đầu tiên và nhiều người không hề có lãi. Do vậy mà Day chỉ nên thua lỗ với số tiền mà họ chấp nhận được. Cần luôn chuẩn bị tinh thần và phương án khi rủi ro xảy ra, đây cũng là nguyên nhân mà phần lớn các nhà đầu tư mất vốn.
Day trader không bao giờ đầu tư
Day trader ngồi trước màn hình máy tính và tìm kiếm cơ hội từ giá cổ phiếu lên xuống. Họ muốn tận dụng xu hướng và thoát ra trước khi đảo chiều. Họ không biết chắc chắn giá cổ phiếu sẽ biến động thể nào nên luôn hy vọng nó đi theo một chiều lên hoặc xuống. Một Day trader thực thụ sẽ không sở hữu cổ phiếu qua đêm bởi mức độ rủi ro là quá lớn vì cổ phiếu thay đổi liên tục.
Day trading là công việc căng thẳng toàn thời gian
Day trader là những người suốt ngày theo dõi màn hình máy tính. Việc này thực sự rất khó khăn và luôn đòi hỏi sự tập trung cao độ. Đối mặt với hàng chục mã cổ phiếu và thị trường cứ lên xuống liên tục tạo cho trader áp lực rất lớn. Là một trader, bạn phải chịu những khoản phí rất lớn và các công ty chứng khoán luôn cần lấy lại hoa hồng sau khi họ đào tạo và chi trả máy móc. Vì vậy trader phải tính toán xem một ngày mình đã lời bao nhiêu và làm thế nào để điều hòa vốn.
Lệ thuộc vào tiền vay
Vay tiền để phục vụ day trader không còn là một việc xa lạ. Đây cũng là lý do các trader dính vào cảnh nợ nần. Vì vậy các trader phải hiểu rõ cơ chế margin và thời điểm margin call để vận dụng hợp lí.
Đừng tin vào lợi nhuận dễ dàng
Kiếm tiền không bao giờ là đơn giản vì vậy những cam kết kiếm tiền nhanh đề là gạt người cả. Trước khi đầu tư tiền cho ai đó bạn cần biết bao nhiêu người đã mất tiền và thu được lời từ trader đó rồi. Nếu công ty chứng khoán không công khai khoản đó thì bạn nên suy nghĩ lại trước khi quyết định.
Cẩn thận với lời khuyên nóng từ thư điện tử, website
Các trang web kiếm tiền từ Day trader đều đưa ra các lời khuyên nóng để đầu tư chứng khoán và khuyên chọn cổ phiếu. Hãy tỉnh táo, đừng tin bất cứ lời nói từ ai cả vì chúng đều là thổi phồng. Sẽ chẳng dễ dàng gì khi bạn thu được lợi nhuận từ Day trader.
Kinh nghiệm sử dụng margin
Chỉ nên sử dụng Margin khi bạn đã hiểu về nó
Luôn có kế hoạch giao dịch trước khi vào lệnh. Đây là điều bất biến nếu bạn muốn thành công trong giao dịch bình thường đặc biệt là Margin Trading. Bạn cần phải chuẩn bị cho mình một kế hoạch giao dịch cụ thể rõ ràng và tuân thủ kỷ luật theo bản kế hoạch đó.
Chỉ chơi các kèo x3, x5, x10 đối với các bạn mới tìm hiểu về Margin. Kể cả chơi quen nếu có vào kèo x25,50 cũng chỉ nên vào một số tiền nhỏ và canh chốt lãi/lỗ sớm vì tỉ lệ x càng cao khả năng cháy càng nhanh.
Trước khi vào lệnh, phải xác định được điểm vào, điểm chốt lời, điểm dừng lỗ, tỉ lệ thắng là bao nhiêu, sử dụng đòn bẩy bao nhiêu…. rất nhiều thứ anh em cần vẽ ra trên bản kế hoạch vào lệnh.
Không DCA với các đòn bẩy cao
Không sử dụng vốn vay mượn để vào lệnh. Đã có nhiều trường hợp vay mượn vốn người khác để chơi và sau đó cháy tài khoản để lại hậu quả nặng nề cho cả người vay lẫn người cho vay.
Chia vốn nhỏ ra, mỗi lệnh chỉ vào 1 phần vốn. Tuyệt đối không all in (ko vào toàn bộ vốn 1 lần)
Hãy cân nhắc số tiền anh em có thể mất được và đừng bao giờ all in vào 1 lệnh.
Khi sử dụng đòn bẩy cao, anh em đang chịu rủi ro cao hơn so với đòn bẩy thấp. Vì thế, hãy cân đối và tuân thủ bản kế hoạch anh em đã đặt ra.
Bạn hãy chơi thử với số vốn nhỏ thôi (sàn cho phép chơi min 1$).. Nếu cảm thấy không phù hợp thì bạn hãy quay về trade theo cách thông thường.
Nên học thêm phân tích kỹ thuật để có những nhận định và đưa ra quyết định cuối cùng.
Hiểu sâu hơn về tài khoản Margin
Hầu hết các nhà môi giới đều cho phép thiết lập một tài khoản margin có thể đem lại cho bạn nhiều sức mua mà không cần nhiều khoản đầu tư tiền mặt về phía trader. Để hiểu các tài khoản margin hữu ích ra sao, hãy xét trường hợp một nhà đầu tư đã mua một cổ phần với giá $50 USD, sau đó giá thị trường của cổ phiếu này tăng lên đến $75 USD. Nếu anh ta trả tiền mặt cho cổ phần, tỉ suất lợi nhuận đầu tư của anh ta là 50% – một tỉ lệ rất đáng nể. Tuy nhiên, nếu anh ta trả $25 USD bằng tiền mặt và $25 còn lại từ các quỹ vay từ margin, lợi tức của anh ta là 100%. Anh ta vẫn phải trả lại số tiền đã vay, anh ta sẽ tăng lợi nhuận của mình, miễn là giá của cổ phiếu của anh ta tăng lên.
Ưu Và Khuyết Điểm Của Tài Khoản Margin
Tài khoản margin được cung cấp bởi các nhà môi giới cho phép các nhà đầu tư vay tiền để mua chứng khoán. Nhà đầu tư có thể thanh toán 50% giá mua và mượn phần còn lại từ nhà môi giới. Nhà môi giới tính lãi với nhà đầu tư trên quyền vay tiền và sử dụng số chứng khoán trên làm tài sản thế chấp. Khoản vay margin có thể là một công cụ có giá trị trong nhiều hoàn cảnh thích hợp, nhưng nên lưu ý nó có thể khuếch đại lợi nhuận lẫn thua lỗ lên nhiều lần.
Một khi tài sản equity trên tài khoản của bạn giảm xuống và bạn rơi xuống thấp hơn ngưỡng duy trì margin của nhà môi giới, khi đó họ sẽ có quyền đưa ra “Margin Call” (cảnh báo ký quỹ). Một thông báo margin call cho biết rằng nhà môi giới của bạn có thể bán các vị thế của bạn mà không cần sự đồng ý của bạn nhằm thu hồi lại các khoản đầu tư của họ, hoặc họ có thể yêu cầu bạn ký quỹ một khoản vốn bổ sung vào tài khoản của bạn để đưa bạn qua khỏi ngưỡng duy trì margin.
Việc mua theo margin chủ yếu được sử dụng cho các khoản đầu tư ngắn hạn vì áp dụng phí lãi suất. Margin hoạt động tốt khi giá trị các khoản đầu tư tăng lên nhưng cũng có thể sẽ tê liệt nếu giá trị giảm xuống.
Các Quy Định Liên Bang Về Tài khoản Margin
Cục Dự Trữ Liên Bang giới hạn tỷ suất vay margin là 50% của giá trị mua hàng. Tài khoản margin cần thiết khi muốn bán khống cổ phiếu.
Bên cạnh đó, không thể dùng tài khoản margin để mua cổ phiếu trên margin cho tài khoản hưu trí cá nhân (IRA), tài khoản Đồng Nhất Về Quà tặng Cho Trẻ Em (UGMA), tài khoản tín thác hoặc ủy thác khác – các tài khoản này yêu cầu gửi tiền bằng tiền mặt. Ngoài ra, không thể dùng tài khoản margin để mua cổ phần dưới $2.000; mua cổ phiếu khi phát hành ra công chúng lần đầu (IPO); mua cổ phiếu được giao dịch dưới giá $5/cổ phiếu; hoặc mua cổ phiếu được giao dịch ở bất cứ đâu ngoài Sở Giao Dịch Chứng Khoán New York (NYSE) hoặc Sàn Giao Dịch Chứng Khoán Hoa Kỳ.
Các trader nên cẩn thận cân nhắc các rủi ro và chi phí khi sử dụng nó trước khi bắt đầu giao dịch.
Margin call là gì?
Bạn chỉ cần rất ít tiền để mở một vị thế trong giao dịch ký quỹ, nếu thị trường đi theo đúng hướng của bạn đặt thì vô cùng tuyệt vời. Tuy nhiên, nếu thị trường ngược hướng với vị thế của bạn, lúc này số dư tài khoản của bạn phải đảm bảo đủ để duy trì vị thế. Nếu số dư không đủ, nhà môi giới sẽ phát lệnh “margin call” và sẽ đóng vị thế giao dịch của bạn khi đạt đến khoản lỗ nhất định.
Lệnh margin call thực thi vô cùng nhanh đến mức nhà môi giới không kịp thông báo cho bạn là số dư tài khoản không đủ. Và cho dù nhà môi giới có thông báo, bạn cũng không đủ nhanh để nạp tiền vào tài khoản trước biến động liên tục của thị trường.
Ví dụ minh họa lệnh margin call
Bạn có 7500 USD trong tài khoản và muốn mua 5 Bitcoin với giá hiện tại là 9500 USD 1 Bitcoin. Nếu không dùng đòn bẩy, bạn cần đến 47.500 USD mới mở được lệnh này. Nhà môi giới cung cấp đòn bẩy 1 : 10 và bạn dùng hết đòn bẩy. Giao dịch này cần mức ký quỹ duy trì là 5% (2375 USD). Như vậy bạn cần 4750 USD là mở được vị thế hợp đồng 5 Bitcoin.
Trường hợp 1, thị trường đi lên, giá Bitcoin từ 9500 USD tăng lên 10500 USD. Lúc này, bạn bán ra, thu lời được 1000 USD x 5 = 5000 USD.
Trường hợp 2, thị trường đi xuống, giá Bitcoin từ 9500 USD giảm đột ngột còn 8500 USD, lúc này, số tiền lỗ của bạn là $1000 x 5 = $5000, vượt mức số tiền ký quỹ duy trì và dư ký quỹ trong tài khoản. Vào lúc này, sàn giao dịch sẽ gửi lệnh margin call cho bạn. Bạn vừa nhận được margin call, chưa kịp hành động thì sàn đã đóng vị thế của bạn. Bạn mất 5000 USD.
Cách chơi margin an toàn và hiệu quả?
Chúng ta chỉ có thể dự đoán, nhưng không thể biết được hành động giá của tài sản ngày mai sẽ ra sao, do đó bạn cần cân nhắc sử dụng đòn bẩy phù hợp để tránh bị margin call.
Gợi ý hữu ích để tránh bị margin call:
Không dùng đòn bẩy quá lớn. Dù nhà môi giới có cung cấp đòn bẩy đến 1: 2000, bạn cũng không nên dùng đến. Hãy bắt đầu với đòn bẩy 1: 10 cho giao dịch Forex, và 1 : 1 cho giao dịch tiền ảo.
Quản lý rủi ro bằng các lệnh dừng lỗ để tránh bị margin call.
Cân đối dư ký quỹ (free margin) trong tài khoản. Thông thường, bạn chỉ nên dùng 1% số tiền trong tài khoản cho 1 giao dịch, và không nhiều hơn 5% số tiền tất cả các giao dịch so với số tiền trong tài khoản. Giao dịch với số Lô nhỏ cũng giúp tránh bị margin call.
Có nên giao dịch ký quỹ hay không?
Chỉ cần bạn quản lý rủi ro tránh bị margin call thì giao dịch ký quỹ là vô cùng cần thiết trong đầu tư. Nếu không có margin, sẽ không có đòn bẩy. Không có đòn bẩy, lợi nhuận sẽ chẳng đáng bao nhiêu so với công sức đầu tư.
Bạn tuyệt đối không lạm dụng đòn bẩy và luôn quan sát tình trạng dư ký quỹ của mình, giao dịch ký quỹ chính là chìa khóa để tăng trưởng vượt trội.
Đòn bẩy và ký quỹ
Đòn bẩy và ký quỹ (leverage & margin) là hai mặt của một vấn đề, chúng đối nghịch với nhau: Đòn bẩy càng cao, ký quỹ càng thấp và ngược lại. Mối liên hệ này được biểu hiện bằng phương trình: Đòn bẩy = 1/ Số tiền ký quỹ yêu cầu.
Mức ký quỹ – Margin level là gì?
Mức ký quỹ (Margin Level) là tỉ lệ số tiền trong tài khoản của bạn so với số tiền ký quỹ đã dùng, tính theo công thức:
Mức ký quỹ = (số tiền trong tài khoản/ số tiền đã ký quỹ) x 100%
Trong giao dịch ký quỹ, sàn giao dịch sẽ dùng mức ký quỹ để xác định xem bạn có thể mở vị thế mới hay không.
Mức ký quỹ bằng 0%, nghĩa là bạn đang chưa đặt vị thế nào.
Mức ký quỹ bằng 100%, nghĩa là số tiền ký quỹ bằng với số tiền trong tài khoản, và hầu hết sàn giao dịch đều tiến hành lệnh margin call ở mức ký quỹ 100% ngày.
Dư ký quỹ – Free margin là gì?
Dư ký quỹ (Free margin) là số tiền còn dư trong tài khoản của bạn sau khi trừ đi tất cả số tiền đã ký quỹ. Dư ký quỹ = Số tiền trong tài khoản – Margin.
Bạn có thể dùng dư ký quỹ để mở vị thế, và đảm bảo các giao dịch đã mở không bị lệnh margin call khi thị trường di chuyển chống lại bạn.
Lệnh Long và Short
Long (Mua) và Short (Bán) là hai lệnh thường gặp khi giao dịch margin. Vị thế Long là khi bạn mua Bitcoin, cổ phiếu, ngoại hối,…, và chờ tăng giá rồi bán. Nếu bạn dự đoán giá trị tài sản nào đó sẽ đi xuống trong tương lai, lúc này bạn sẽ đặt lệnh Short.
Phân biệt margin trong cổ phiếu và trong Forex
Margin là thuật ngữ phổ biến trong giới tài chính, tuy nhiên margin trong cổ phiếu và margin trong Forex khác nhau.Cần phân biệt rõ giữa 2 loại margin này để đầu tư hiệu quả hơn.
Margin trong cổ phiếu là số tiền bạn có thể “mượn” của công ty chứng khoán (CTCK) khi mua cổ phiếu, quỹ ETF. Về cơ bản, đây giống như một khoản vay, cho nên các sàn chứng khoán trong nước thường sẽ tính lãi suất khi bạn chơi margin chứng khoán. Khoản lãi suất này rơi vào tầm 14% -15% một năm.
Margin trong Forex không phải là khoản vay nợ, do đó, bạn không cần phải trả lãi suất. Tỷ lệ margin trong Forex thấp hơn rất nhiều (đòn bẩy cao hơn), nên bạn sẽ có thêm nhiều sức mạnh để khuếch đại tài sản.
Cách chơi margin tại Việt Nam
Tại Việt Nam, giao dịch ký quỹ vô cùng phổ biến. Hầu như bạn có thể giao dịch dựa trên margin với bất kỳ sản phẩm tài chính nào, từ cổ phiếu, forex, vàng bạc, hàng hóa, Bitcoin,…
Các sàn chứng khoán trong nước như HNX, HOSE, Vndirect đều có các sản phẩm ký quỹ. Khi giao dịch ký quỹ với các sàn chứng khoán, bạn sẽ được sàn “cho vay” một khoản tiền để mua cổ phiếu (thường là cho vay 50% số cần mua) và tính trung bình bạn phải trả mức lãi suất tầm 0.037% – 0.042% mỗi ngày (14% -15% lãi suất một năm).
Sàn giao dịch hỗ trợ chơi margin Bitcoin
Trên thị trường có nhiều sàn giao dịch hỗ trợ mua bán Bitcoin theo cách chơi margin. Một trong những gợi ý là sàn Mitrade.com, nơi mà ngoài mua bán Bitcoin theo margin, bạn còn có thể chơi margin hàng trăm sản phẩm khác như ngoại hối, hàng hóa, chỉ số.
Ngoài ra, bạn còn có thể chơi margin Bitcoin trên sàn Binance, sàn Kraken.
Cơ hội của Margin
Tăng số tiền đầu tư
Bạn có thể kiểm soát và giao dịch với số tiền lớn bằng cách vay tiền từ sàn. Trong khi chỉ bằng số vốn của bạn mà sức mua tăng gấp nhiều lần.
Đa dạng cơ hội đầu tư
Giao dịch ký quỹ không chỉ mang lại cho bạn lợi thế khi đảm nhận các vị thế lớn hơn bình thường mà còn cho phép bạn linh hoạt để xây dựng danh mục đầu tư. Với việc giao dịch ký quỹ, bạn sẽ có thể chia vốn của mình để mở nhiều giao dịch cùng một lúc.
Tài khoản tăng vọt nhanh chóng
Giao dịch với ký quỹ tạo cơ hội tham gia vào các thị trường khác nhau cùng một lúc trong ngày. Do đó thu được lợi nhuận nhiều hơn từ giao dịch và tài khoản của bạn tăng theo cấp số nhân, và cũng dễ quản lý hơn.
Rủi ro của Margin
Độ rủi ro tăng cao
Đây là nhược điểm rõ ràng nhất của margin. Để có thể kiểm soát một vị thế lớn hơn nhiều so với thông thường thì không chỉ lợi nhuận có thể lớn hơn mà còn cả khoản lỗ của bạn cũng tăng vọt.
Căng thẳng do không xử lý được cảm xúc
Sự biến động trong lợi nhuận hoặc thua lỗ chưa thực hiện của họ là quá lớn. Điều này khiến họ đưa ra quyết định sai. Việc để cảm xúc xen ở giữa các quyết định giao dịch của bạn sẽ khiến bạn mất tiền trong dài hạn.
Các thuật ngữ liên quan đến Margin
Margin (ký quỹ) số tiền bạn dùng để mua khoản đầu tư
Leverage (đòn bẩy):Sử dụng đòn bẩy chính là lúc nâng số tiền đầu tư của bạn lên. Ví dụ đầu tư 100$ với đòn bẩy x100, tức là bạn đang đầu tư 10000$ đó. Đòn bẩy có thể rất lớn tùy vào nhà cung cấp.
Volume: là tích của (Margin) x (Leverage).
Position: Tức là vị thế gồm Long (mua vào) và Short (bán ra).
Liquidation: Đây là giá thanh lý. Ví dụ bạn đánh margin Bitcoin. Khi giá BTC vượt qua giá thanh lý, thì toàn bộ vốn đầu tư của bạn sẽ biến mất.
Hoạt động của Margin
Giả sử bạn đánh margin trên một sàn giao dịch với số vốn vào lệnh là Bta $bạn đánh margin trên một sàn giao dịch với số vốn vào lệnh là Bta $
Bước 1: Bạn thực hiện phân tích kỹ thuật và đưa ra cho mình một nhận định:
Nếu bạn nhận định giá sẽ tăng, bạn sử dụng vị thế Long.
Còn nếu bạn nhận định giá sẽ giảm, bạn mở vị thế Short.
Bước 2: Bạn lựa chọn đòn bẩy cho mình. Ví dụ bạn sử dụng đòn bẩy là 10 thì số tiền bạn vay của sàn là (10-1)*Bta = 9*Bta.
Công thức chung của số tiền vay là (Đòn bẩy-1)*Số tiền vào lệnh.
Bước 3: Kết quả của việc đầu tư như trên sẽ có 2 trường hợp cơ bản xảy ra:
TH1: Bạn muốn đóng lệnh hoặc sàn đóng lệnh khi đạt đến mức lợi nhuận. Kết quả giao dịch là bạn có lời. Tiền được cộng vào tài khoản của bạn
TH2: Giá di chuyển ngược với vị thế của bạn. Và đến lúc nó chạm đến giá thanh lý, sàn sẽ thu hồi số tiền bạn đầu tư. Kết quả là bạn thua lỗ,
Cả hai trường hợp trên sau quá trình lệnh đóng là bạn phải trả lại số tiền bạn vay và sẽ trả thêm phí cho việc vay mượn của bạn.
Kinh nghiệm trade margin phòng ngừa rủi ro
Vốn đầu tư: Là vốn tự có, tức vốn nhàn rỗi của bản thân bạn.
Đòn bẩy: Đòn bẩy phù hợp nếu không bị thanh lý rất nhanh đó. Các trader chuyên nghiệp thường nói: “Thay vì vào 1 lệnh 100$ sử dụng đòn bẩy X100 thì nên vào 1 lệnh 1000$ sử dụng đòn bẩy X10 “.
Xây dựng ký luật trade nghiêm khắc: Phải nghiêm túc và coi trọng kỷ luật thì mới mong kiếm tiền từ nó.
Không để cảm xúc xen lẫn (Bực bội, trả thù,…): Đặt ra lợi nhuận, đến mức đó tốt nhất là nghỉ chơi. Hoặc là chơi tiếp nhưng đòn bẩy cực kỳ nhỏ. Nếu một lệnh long/short thua, đóng máy nghỉ ngơi và giải trí đầu óc.
Nhà đầu tư được vay bao nhiêu tiền? Tỷ lệ đòn bẩy là bao nhiêu?
Số tiền nhà đầu tư vay phụ thuộc vào số cổ phiếu nhà đầu tư đang giữ, tùy vào thời điểm, tùy vào công ty chứng khoán. Theo đó tỷ lệ đòn bẩy cũng khác nhau.
Nếu nhà đầu tư đang có 100 triệu:
Công ty chứng khoán cho phép mua 150 triệu, tỷ lệ đòn bẩy là 1:1:5
Công ty chứng khoán cho phép mua 200 triệu, tỷ lệ đòn bẩy là 1:2
Công ty chứng khoán cho phép mua 300 triệu, tỷ lệ đòn bẩy là 1:3
Với những cổ phiếu đang đứng top trên thị trường thì UBCK cũng cho phép các công ty chứng khoán cho vay theo tỷ lệ 50%, tỷ lệ đòn bẩy tối đa là 1:2. Tuy nhiên một số CTCK có thể lách luật cho phép sử dụng tỷ lệ đòn bẩy cao hơn lên đến 1:3, 1:4 khi nắm giữ các cổ phiếu siêu tốt.
Điều gì xảy ra khi đang dùng margin mà giá cổ phiếu biến động mạnh?
Khi cổ phiếu tăng giá
Nếu nhà đầu tư đang dùng margin mà cổ phiếu tăng giá thì nhà đầu tư sẽ có lợi nhiều hơn đồng thời tổng số tài sản cũng tăng lên. Nhà đầu tư có thể tiếp tục mua cổ phiếu để sinh ra nhiều lợi hơn.
100 triệu
Nhà đầu tư có 100 triệu, được CTCK dùng tỷ lệ đòn bẩy là 1:2 để mua cổ phiếu TC có giá 200 triệu.
Cổ phiếu TC tăng lên 10%, nhà đầu tư lãi thêm 20 triệu. Tổng tài sản lúc này là 120 triệu.
1:2
Tỷ lệ đòn bẩy 1:2 là lãi gấp 2 lần so với việc không dùng margin.
20%
Nếu giá cổ phiếu TC tiếp tục tăng lên 10% nữa thì nhà đầu tư lời 24 triệu. Tổng tài sản là 142 triệu, lời 42%, như vậy cổ phiếu TC tăng 20% nhưng tài sản lời 42%.
42%.
Việc dùng tỷ lệ đòn bẩy giúp sinh lời 42% tổng tài khoản trong khi cổ phiếu chỉ tăng 20%.
Khi cổ phiếu giảm giá
Nếu sử dụng margin khi cổ phiếu giảm giá thì lúc này tổng giá trị tài sản sẽ giảm rất nhanh tương ứng với tỷ lệ đòn bẩy mà nhà đầu tư đang sử dụng. Khi tài sản giảm, CTCK sẽ yêu cầu nhà đầu tư thực hiện việc bổ sung tài sản để đảm bảo là tiền hoặc cổ phiếu được chuyển về. Nếu nhà đầu tư không bổ sung thì phải tiến hành bớt cổ phiếu và giảm tiền vay.
Sự khác biệt lớn giữa việc đầu tư dùng margin và không dùng margin
Khi sử dụng margin, nếu chọn đúng cổ phiếu thì sẽ tăng lợi nhuận nhanh chóng. Nhưng nếu cổ phiếu giảm giá thì sẽ dẫn đến những hậu quả vô cùng thảm hại. Sẽ bị margin call, mất cổ phiếu, giảm mức vay và có khi dẫn đến cháy tài khoản. Vì vậy hãy cẩn thận khi áp dụng margin nhé!
Ai và khi nào thì nên dùng margin?
Dùng margin là những người phải có kinh nghiệm đầu tư lâu năm, có đôi mắt tinh tế trong việc lựa chọn cổ phiếu. Dùng margin chỉ thích hợp để đầu tư ngắn hạn, đánh nhanh thắng nhanh, tăng lợi nhuận khi nhà đầu tư thấy thị trường đang bước vào một đợt tăng giá mới kéo dài từ 1 đến vài tháng.
Tóm lại, margin mang đến cho người dùng những khoản thu hấp dẫn nhưng cũng kéo đến những mầm họa không nhỏ vì vậy hãy cẩn thận khi quyết định dùng margin. Đến đây bạn đã hiểu được margin là gì rồi đúng không nào? Nhớ rằng không có nguồn thu nào đơn giản mà kiếm được cả nên phải cân nhắc trước khi quyết định các bạn nhé!